亞投行助力一帶一路，正在改變全球經濟格局，推薦鐵路設備、核電設備、軍工、工程機械、電梯板塊。


　　支撐評級的要點英法德意澳有意向加入亞投行，一帶一路改變全球經濟貿易格局亞投行是由中國提出創建的區域性金融機構，主要業務是援助亞太地區國家的基礎設施建設，目前已有包括中國在內的40多個國家表示愿意參加。英國3月12日向中方提交了作為意向創始成員國加入亞洲基礎設施投資銀行的確認函，正式申請加入亞投行，法、澳、德、意可能效仿英國加入中國主導的亞投行。我們判斷“一帶一路”有望輻射亞歐大陸甚至輻射非洲大陸，中國引領的一次全球經濟利益格局劇變正在發生，原以西歐和北美主導全球經濟利益的格局將過渡到亞歐各國主導全球經濟新一輪發展。


　　“一帶一路”投資主題有望再次啟動，推薦鐵路設備、核電設備、軍工和工程機械板塊：


　　鐵路設備：我國參與海外鐵路建設發展打開了鐵路裝備行業市場增長空間，將提升上市公司整體估值水平。同時，隨著裝備國產化的推進，一批獨立供應商嶄露頭角，推薦中國南車、中國北車、晉西車軸，建議關注永貴電器、康尼機電、博深工具、華伍股份、太原重工。


　　核電設備：沿海核電重啟已經充分預期，但核電行業的超預期方面，將可能來自內陸核電重啟和核電出口兩個市場，國產核電技術有望陸續出口到巴基斯坦、英國、阿根廷、南非、羅馬尼亞、加拿大等國家。


　　推薦關注丹甫股份、應流股份、中電遠達、中國一重、太原重工。


　　國防軍工：一帶一路提高海外權益保護要求，刺激海軍裝備、航空裝備需求，推薦關注中直股份、中國重工。


　　工程機械：“一帶一路”戰略下，我國向外輸出基建的同時必將帶動配套工程機械產品海外需求，長期為行業走出持續低迷帶來希望。推薦關注國際化程度高、加速轉型和具有國企改革預期的龍頭公司，包括三一重工、中聯重科、徐工機械、柳工。


　　電梯行業：亞投行成立主要是推進基礎實施建設，電梯產品中除直梯以外的扶梯等產品受益，例如康力電梯、江南嘉捷的產品結構中，直梯以外的電梯產品占比25%-33%，且增速快于直梯。一帶一路看好電梯板塊，重點建議關注江南嘉捷、康力電梯、廣日、上海機電。


　　評級面臨的主要風險系統性估值風險;一帶一路進度低于預期。


　　“一帶一路”投資主題重點推薦組合重點推薦關注中國南車、中國北車、康尼機電、永貴電器、中直股份、中國重工、丹甫股份、中國一重、太原重工、三一重工、中聯重科、徐工機械、江南嘉捷、康力電梯。


責任編輯：郭靜峰